Die Anlagestrategie des DWS Flex Pension basiert auf einer innovativen, regelbasierten Methode, bei der dynamisch zwischen DWS Aktienfonds einerseits und DWS Renten- und Geldmarktfonds andererseits umgeschichtet wird. Dabei wird dem Kunden eine "Hˆchststandsgarantie" zum Laufzeitende gew‰hrt. Die einzelnen ausgew‰hlten Fonds kˆnnen auf eine lange Erfolgsbilanz und hohe Bewertungen durch die wichtigsten Rating-Agenturen zur¸ckblicken. Bei Auflegung bietet der Fonds ein hohes Engagement an den Aktienm‰rkten.
Die Aktienfonds-Komponente setzt sich derzeit aus den folgenden sechs ausgezeichneten DWS Aktienfonds zusammen:
DWS Vermˆgensbildungsfonds I, DWS Akkumula, DWS Intervest, DWS Top 50 Europa, DWS Top 50 Welt, DWS Select-Invest.
Von den DWS Renten- bzw. Geldmarktfonds kˆnnen beispielsweise folgende DWS-Fonds ausgew‰hlt werden:
DWS Vermˆgensbildungsfonds R, DWS Inter-Renta, DWS Eurorenta, DWS Geldmarkt Plus und andere. Ziel der Anlagepolitik des DWS Flex Pension ist die Erwirtschaftung einer Wertsteigerung f¸r den Fall, dass die Kurse vornehmlich an den internationalen Aktien- und Rentenm‰rkten steigen.
Der Teilfonds wird vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinslichen Wertpapieren, Wandelanleihen und Genussscheinen investieren. In ‹bereinstimmung mit den Anlagegrenzen darf der Teilfonds derivative Techniken einsetzen, wie zum Beispiel mit einem Kontrahenten zu markt¸blichen Bedingungen ausgehandelte Index-Swaps, um die Wertentwicklung des Teilfonds an einen von der Deutschen Bank entwickelten bzw. berechneten Index zu koppeln (ÑFlexPension-Index 2019ì / ÑIndex 2019ì).
In diesem Rahmen werden der Teilfonds und der jeweilige Kontrahent wirtschaftlich betrachtet den teilweisen bzw. vollst‰ndigen Austausch der Wertentwicklung bzw. der Ertr‰ge von fest- bzw. variabel verzinslichen Wertpapieren, Wandelanleihen und/oder Genussscheinen gegen die Ertr‰ge des Index vereinbaren. Die Entwicklung der Aktienm‰rkte wird ¸ber den Index widergespiegelt.
FlexPension-Index :
Der zugrundeliegende FlexPension-Index folgt einer dynamischen Wertsicherungsstrategie, bei der laufend marktabh‰ngig zwischen Aktienpublikumsfonds- und Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapiere umgeschichtet wird. So wird versucht, einen Mindestwert sicherzustellen und zugleich eine mˆglichst hohe Partizipation an Kurssteigerungen in den Aktienpublikumsfonds zu erreichen.
Ziel ist, dem Anleger eine Partizipation an steigenden M‰rkten zu erlauben, und dennoch gleichzeitig das Verlustrisiko im Fall sinkender M‰rkte zu begrenzen. Die Absicherung des Indexmindestwertes bei paralleler Wahrnehmung von Kursgewinnchancen wird durch Umschichtungen zwischen Aktienpublikumsfonds- und Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapiere je nach Marktlage vorgenommen.
Bei steigenden Kursen steigt im Allgemeinen auch der Anteil der Aktienpublikumsfonds im Index. Im Gegenzug wird der Anteil der Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapiere reduziert.
In Zeiten fallender M‰rkte wird demgegen¸ber der Anteil der Aktienpublikumsfonds reduziert und der Anteil der Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/ Geldmarktpapiere erhˆht.
Der Teilfonds verf¸gt ¸ber einen regelm‰fligen Performance- (ÑLock-Inì) Schwellen-Mechanismus des hˆchsten an einem Stichtag festgestellten Netto-Inventarwerts des Teilfonds.
Der Ertrag des Teilfonds ist an den Index gekoppelt und unterliegt damit dem Risiko der Wertentwicklung der im Index enthaltenen Aktienpublikumsfonds und Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapiere, der Volatilit‰t der Indexentwicklung sowie der Entwicklung des Marktzinsniveaus.
Hohe Volatilit‰t der Aktienm‰rkte kann die Flexibilit‰t der beschriebenen Anlagestrategie dauerhaft beeintr‰chtigen und die Anteilwertentwicklung negativ beeinflussen. Vor allem nach einer l‰nger anhaltenden, sehr schwankungsintensiven Marktphase kann der Fonds ¸ber den Index an k¸nftigen Aktienmarktsteigerungen unter Umst‰nden nur noch unterproportional oder im Extremfall ¸berhaupt nicht mehr partizipieren.
Im letzten Fall ist der Fonds ¸ber den Index dann zu 100% in die Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapiere investiert, deren Wert in der Regel dem Wert des laufzeitkongruent abgezinsten jeweiligen Garantiebetrags entsprechen wird. Aus diesem Grunde dient dieses Konzept auch als Geldanlage
Die DWS Investment S.A. verpflichtet sich den Anlegern des Teilfonds den garantierten Netto-Inventarwert am Laufzeitende zu zahlen.
Die DWS Investment S.A. garantiert, dass der Anteilwert des Teilfonds zuz¸glich etwaiger Aussch¸ttungen (ÑGarantiewertì) am Laufzeitende nicht unter dem jemals an einem Stichtag erreichten hˆchsten Netto-Inventarwert liegt. Sollte der Garantiewert zum Laufzeitende nicht erreicht werden, wird die DWS Investment S.A. den Differenzbetrag am Laufzeitende aus eigenen Mitteln in das Teilfondsvermˆgen einzahlen.
Michael Klix eintrag@yanyoo.de
