Unter dem Tages- und Termingeldhandel versteht man eine unbesicherte Kapitalanlage bzw. einen Kredit mit einer Laufzeit von einem Tag bis zu einem Jahr. Es handelt sich dabei um ein Teilgebiet des Geldmarktes, dieser zählt zu den Finanzmärkten mit der höchsten Liquidität. Zu den Marktteilnehmern (institutionelle Anleger) zählen Banken, Investmentfond Gesellschaften, große Unternehmen, eine Kapitallebensversicherung, staatliche Institution etc.
Es gibt verschiedene Varianten desTagesgeld - Handels. Bei dem Overnight-Geschäft wird das Geld noch am gleichen Tag dem Tagesgeldkonto des Geldaufnehmers gutgeschrieben und am nächsten Tag einschließlich Zinsen zurückgezahlt. Das Geld wird über Nacht verliehen. Bei Tom/Next-Geschäften wird eine bestimmter Kapitalbetrag durch den Geldgeber von morgen bis übermorgen zu Verfügung gestellt. Bei einem Spot/Next-Geschäft wird eine Geldleihe mit der marktüblichen Valuta Usance des übernächsten Tages an den Geldnehmer gezahlt. Am darauffolgenden Werktag wird die Geldleihe inklusive Zinsen zurück bezahlt. Geldleihen, die länger als einen Tag zur Verfügung gestellt werden bezeichnet man als Termingeld. Der Geschäftsbeginn ist in der Regel am übernächsten Tag und die Rückzahlung erfolgt einschließlich Zinsen zu einem vereinbarten Termin. Die Laufzeit dieser Geldleihen ist nur in Sonderfällen länger als ein Jahr. Der Tagesgeldhandel sorgt für kurzfristige Finanzspritzen zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit. Der Termingeldhandel stellt benötigtes Kapital zur Sicherung der Zahlungsfähigkeit auch längerfristig zur Verfügung. Tagesgeldzinssätze schwanken, in Abhängigkeit der jeweils am Markt gehandelten Gesamtliquidität, in der Regel stärker als der Terminsatz. Deshalb unterliegt das Tagesgeld einem höheren Marktpreisrisiko.
